AIFI / ASSET CLASS

ASSET CLASS

Private Equity

Si definisce Private Equity «l’attività di investimento nel capitale di rischio di imprese non quotate, con l’obiettivo della valorizzazione dell’impresa oggetto dell’investimento ai fini della sua dismissione entro un periodo di medio-lungo termine» (delibera del Consiglio Direttivo di AIFI del 22 luglio 2004).

I dati di mercato e l’analisi delle performance in termini di IRR vengono realizzati dal nostro Ufficio Studi utilizzando la piattaforma European Data Cooperative (EDC), sviluppata insieme alle principali associazioni nazionali di categoria europee e ad Invest Europe.

Scopri i dati di mercato

Venture Capital

Si definisce Venture Capital l’attività di investimento in capitale di rischio realizzata da operatori professionali e finalizzata alla realizzazione di operazioni di early stage (seed e start up) e later stage venture ed expansion capital. In senso stretto si riferisce ai soli investimenti in imprese nelle prime fasi di vita (seed, start up e later stage).

I dati di mercato e l’analisi delle performance in termini di IRR vengono realizzati dal nostro Ufficio Studi utilizzando la piattaforma European Data Cooperative (EDC), sviluppata insieme alle principali associazioni nazionali di categoria europee e ad Invest Europe.

Inoltre, è disponibile l’approfondimento sul mercato italiano del venture capital realizzato dall’Osservatorio VeM – Venture Capital Monitor, nato nel 2008 dalla collaborazione tra AIFI e LIUC – Università Cattaneo e attivo presso la Business School dell’Università, che si basa principalmente su fonti pubbliche e considera un campione esteso di soggetti attivi nella filiera del venture capital, comprese anche realtà informali e non strutturate, normalmente escluse dal monitoraggio e dalla metodologia europea a cui AIFI fa riferimento nei suoi studi.

Scopri i dati di mercato

Private Debt

La nuova legislazione in materia di obbligazioni e cambiali finanziarie ha offerto nuove opportunità ai fondi comuni di investimento confluite nel nuovo mercato dei fondi di private debt.

Essi sono fondi comuni di investimento la cui politica di investimento si focalizza su strumenti finanziari di debito emessi dalle imprese tra cui obbligazioni, cambiali finanziarie, altre tipologie di strumenti finanziari di debito, nonché finanziamenti, sotto forma di trattativa privata.

I nuovi soggetti presentano alcune caratteristiche richiamabili, sia in termini di struttura giuridica, sia in termini di operatività, ai gestori che operano nel settore del private equity.

Per questo motivo, la sigla fondi di private debt è stata utilizzata, da un lato, per richiamare l’assonanza con il mondo del private equity e, dall’altro, per mettere in risalto la principale caratteristica dei nuovi attori, cioè l’investimento in titoli di debito o ibridi e non di capitale di rischio puro.

I dati di mercato del private debt vengono raccolti dal nostro Ufficio Studi tramite una piattaforma proprietaria e possono essere consultati qui.

Scopri i dati di mercato

Infrastrutture

I player di questa asset class operano attraverso l’acquisizione di partecipazioni di controllo in infrastrutture, spesso relative a sistemi di trasporto e comunicazione, impianti idrici ed energetici e istituzioni pubbliche, incluse scuole e case di cura.

Si possono suddividere in due principali aree:

  • Greenfield: finanziamenti di nuove opere che ancora devono essere realizzate;
  • Brownfield: acquisizione di infrastrutture già esistenti, di solito in processi di privatizzazione

AIFI ha anche istituito un tavolo di lavoro per rappresentare l’asset class finalizzato ad analizzare le caratteristiche degli investimenti in infrastrutture, nonché a formulare delle proposte alle istituzioni per promuovere lo sviluppo di questa attività nel mercato italiano.