Sanpaolo IMI Private Equity e Quadrivio SGR per l’operazione Gruppo Argenta
Il Gruppo Argenta, con sede a Carpi (Modena) opera nel settore del vending (distribuzione automatica) da oltre 30 anni. Il Gruppo, che acquista i distributori automatici da primari produttori, offre un servizio completo ai propri clienti (principalmente piccole e medie aziende) che include l’installazione, il caricamento e la manutenzione dei distributori presso i locali dei clienti stessi.
L’operazione di MBO è stata realizzata nel dicembre 2003 da Quadrivio SGR e SANPAOLO IMI Private Equity (con un ruolo di co-lead investor) che hanno acquisito la maggioranza di Carpine (holding del Gruppo Argenta) in affiancamento ai soci storici/management. L’intervento era mirato a proseguire il percorso di crescita realizzato nel passato, sfruttando le opportunità derivanti da un mercato frammentato, ma in rapido consolidamento. Le principali motivazioni che hanno reso la società “appetibile” per un’operazione di Buy Out sono state:
- il settore anticiclico e in fase di consolidamento;
- il business model attraente;
- la posizione di leadership in un mercato molto frammentato;
- il management di successo con un’esperienza unica nel settore.
Nel corso della permanenza dei partner finanziari, le principali tappe del processo di razionalizzazione e sviluppo del Gruppo, sono state le seguenti:
- acquisizione e integrazione di 4 società operanti nel settore del vending;
- fusione di tutte le società operative in un’unica entità giuridica;
- rafforzamento della struttura manageriale e implementazione di un accurato sistema di reporting;
- centralizzazione delle funzioni di acquisto, amministrative/finanziarie e di controllo di Gruppo;
- sindacazione del debito a medio/lungo termine.
Mediante un’operazione di replacement capital, la partecipazione detenuta è stata ceduta ad un pool di investitori di private equity nel 2005.
(informazioni al 2005)
Riconoscimenti
- Finalista del premio Dematté 2005